البيع على المكشوف

يعد البيع على المكشوف من أساليب التداول الشائعة بين المستثمرين ذوي الخبرة ويمكن أن يحقق أرباحاً كبيرة، واستراتيجية تداول يقوم فيها المستثمر ببيع أصل مالي مثل الأسهم  لم يمتلكه بعد، مع توقع أن سعره سينخفض وفي هذه الاستراتيجية، يقوم المتداول باقتراض الأداة المالية من جهة أخرى مثل وسيط وبيعها في السوق.إلا أنه يتضمن مخاطر كبيرة قد تؤدي إلى خسائر مالية وفي هذا المقال سنتعرف على كيفية الشراء بالهامش والبيع على المكشوف بالإضافة إلى استراتيجيات البيع على المكشوف وكيفية استخدامها بفعالية.

كيف يعمل البيع على المكشوف

لتوضيح الفكرة لنفترض أن سعر سهم شركة فيسبوك حالياً هو 125.26 دولار، وأن المستثمر يتوقع انخفاضه إلى 124 دولار ولكن المستثمر لا يمتلك أسهم فيسبوك فهل يمكنه الاستفادة من انخفاض السعر؟ في هذه الحالة يمكن أن يتفق مع مستثمر آخر يمتلك 1000 سهم من فيسبوك ويرغب في إقراض هذه الأسهم ويوافق المستثمر الأول على دفع الضمانات اللازمة لإعادة الأسهم وتحمل تكاليف العملية.

هكذا يصبح لدى المستثمر الأول أسهم يمكنه بيعها في السوق ويقوم ببيع الأسهم بمبلغ 125,260 دولار ويصبح مدين للمستثمر الثاني بعدد 1000 سهم من فيسبوك، وعليه انتظار هبوط السعر لتحقيق الربح وبهذا يكون أمامه احتمالان:

1. الاحتمال الأول: إذا هبط سعر سهم فيسبوك إلى 124 دولار، يمكن للمستثمر الأول شراء الأسهم مقابل 124,000 دولار، ثم إعادة 1000 سهم إلى المستثمر الثاني، مما يحقق له ربحاً صافياً قدره 1,260 دولار بعد خصم أي عمولات متعلقة بالعملية.
2. الاحتمال الثاني: إذا ارتفع السعر بدلًا من أن ينخفض، قد يقرر المستثمر الأول شراء الأسهم بسعر أعلى (مثلًا 126 دولار للسهم) مما سيكلفه 126,000 دولار، وبذلك سيحقق خسارة تبلغ 740 دولار بالإضافة إلى أي عمولات متعلقة بعملية الاقتراض والتداول.

مميزات البيع على المكشوف

يعد البيع على المكشوف أداة قوية للمستثمرين بفضل ميزتين رئيسيتين أولاً أنه يوفر فرصة للمضاربة على تحركات السوق سواء كانت صعودًا أو هبوطًا، وثانيًا، يمكن استخدامه كأداة للتحوط ضد تقلبات السوق وإدارة المخاطر في حال هبوط أسعار الأصول التي يمتلكها المستثمر ولا يرغب في التخلي عنها.

المضاربة باستخدام البيع على المكشوف

تعد المضاربة باستخدام البيع على المكشوف من الأساليب الشائعة التي تتيح للمتداولين الاستفادة من تحركات السوق في الاتجاهين ويفضل العديد من المضاربين هذه الاستراتيجية حيث أن الأسواق تميل عادةً للهبوط بشكل أسرع من الصعود، بسبب أن الخوف غالبًا ما يكون أكثر تأثيرًا من الأمل لدى المتداولين وهذا يجعل من البيع على المكشوف وسيلة مثالية لتحقيق أرباح عالية في حالات الهبوط.

التحوط باستخدام البيع على المكشوف

يمكن للمستثمرين الراغبين في الاستفادة من تحركات السوق القصيرة الأجل مع الحفاظ على مراكزهم الطويلة استخدام البيع على المكشوف كأداة للتحوط وتسمح هذه الاستراتيجية لهم بالاستفادة من الارتدادات السعرية قصيرة المدى دون التأثير على الاتجاه العام الطويل المدى.

 كما يستخدم البيع على المكشوف بشكل متزايد في فترات انتظار الأخبار الهامة التي قد تؤثر على الأسواق بشكل مفاجئ، مما يساعد على تقليل المخاطر في حال حدوث هبوط سريع في الأسعار قبل أن يتمكن المستثمر من إغلاق مواقعه.

متى تستخدم البيع على المكشوف؟

عادةً ما يعتمد المتداولون في اتخاذ قراراتهم على التحليل الفني أو التحليل الأساسي وبينما تتنوع الاستراتيجيات ضمن كل من هذين النوعين، إليك بعض الأمثلة البسيطة لتوضيح ذلك:

• التحليل الأساسي: يميل المتداولون إلى اتخاذ مراكز بيع على المكشوف عندما يعتقدون أن السوق قد أصبح مبالغًا في تقييمه على سبيل المثال، يمكن أن يشير مؤشر السعر إلى الأرباح (P/E) المرتفع لمؤشر مثل US500 أو السوق الصاعدة للنفط التي استمرت لفترة أطول من المعتاد، مما قد يراه المتداولون علامة على احتمالية التصحيح من خلال فتح مركز بيع على المكشوف يعبر المتداولون عن توقعاتهم بأن الأسعار المرتفعة ستعود إلى مستوياتها الطبيعية.
• التحليل الفني: تعتمد أدوات التحليل الفني على نفس المبادئ لاكتشاف فرص البيع والشراء فعلى سبيل المثال فإذا تم اختبار الحد العلوي لقناة هابطة، قد يرى المتداولون ذلك إشارة على استمرار الاتجاه الهبوطي بالنسبة لأولئك الذين يبيعون على المكشوف، يشيرون إلى أن الاتجاه الهابط سيستمر بناءً على هذه الإشارة.

أدوات تساعد في البيع على المكشوف

هناك أكثر من أداة يمكنها أن تساعدك في عملية البيع على المكشوف وفيما يلي نعرضها لك عبر موقع عرب بورصة:

• أدوات التحليل الفني التي تشمل مؤشرات مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) وMACD وستوكاستيك لتحديد نقاط التشبع الشرائي والتوقع بهبوط الأسعار، بالإضافة إلى الخطوط الفنية مثل الدعم والمقاومة التي تساعد في تحديد مستويات تراجع السوق.
• كما يمكن الاعتماد على التحليل الأساسي لتداول العملات الذي يتضمن دراسة البيانات المالية للشركات وتقارير الأرباح، بالإضافة إلى التقارير الاقتصادية التي تعكس تأثير الأخبار الاقتصادية على الأسواق.
• ومن الأدوات المتقدمة أيضًا أوامر التوقف وأوامر الحد التي توفر تحديد الأسعار المثالية وحماية من الخسائر، وتحليل الاتجاهات باستخدام قنوات كيلتنر أو القنوات السعرية يساعد في تحديد الاتجاهات الهابطة، بينما التقارير الصحفية تقدم معلومات حيوية حول المشاكل المحتملة في الأسواق.
• كما يمكن استخدام الأدوات البرمجية مثل التحليل الكمي أو الذكاء الاصطناعي لتحديد الفرص المثلى استنادًا إلى البيانات التاريخية.

استراتيجيات البيع على المكشوف

هناك أكثر من استراتيجية للبيع على المكشوف وفيما يلي نوضح لك ذلك:

• استراتيجية البيع على المكشوف مع التحليل الفني: وتتمثل  في استخدام مجموعة من الأدوات الفنية لتحديد اللحظات المناسبة للبيع ويعتمد المحللون الفنيون على المؤشرات مثل الايشيموكو والماكد ومؤشر القوة النسبية والمتوسطات المتحركة لتحليل حركة الأسعار وتحديد الأسهم التي تظهر علامات على التراجع، مثل انخفاضها عبر مستويات الدعم البارزة أو المتوسطات المتحركة الرئيسية.

يتم استخدام أنماط الشموع اليابانية مثل النجمة الساقطة أو الشهاب، وأيضًا أنماط الرسم البياني الغربية مثل نموذج الرأس والكتفين والمثلثات الهابطة التي تشير إلى تراجع محتمل في الأسعار وباستخدام هذه الأدوات يستطيع المحللون الفنيون تحديد فرص البيع على المكشوف بناءً على الاتجاهات الهابطة المحتملة.

• استراتيجية البيع على المكشوف مع التحليل الأساسي: فتتمثل في الاعتماد على تحليل البيانات المالية والتقارير الاقتصادية لتحديد الفرص المناسبة على سبيل المثال تقارير الأرباح التي تظهر أداء ضعيفًا للشركة قد تشجع على البيع على المكشوف إذا كانت الأرباح أقل من المتوقع.

الصناعات المتراجعة التي شهدت تراجعًا بسبب الابتكارات التكنولوجية أو الظروف الاقتصادية قد توفر فرصًا مشابهة، حيث تتعرض أسهم الشركات في هذه الصناعات لتقلبات هبوطية.

 كذلك يمكن أن تؤثر الأحداث السياسية والاقتصادية مثل الانتخابات الرئاسية أو الحروب التجارية على السوق، مما يجعل الأسهم في بعض القطاعات عرضة للانخفاض.

ويمكن أن تؤدي المبالغة في التقييم نتيجة التغطية الإعلامية المستمرة للأسهم إلى نشوء فقاعة سعرية، وعند انفجارها قد يقرر المتداولون البيع على المكشوف للربح من هذا التراجع في القيمة.

منصات التداول الموثوقة لتجربة البيع على المكشوف معها

هناك أكثر من منصة يمكنك من خلالها تجربة هذه الاستراتيجية ولكن بعد مقارنة الوسطاء اخترنا لك الأفضل فيما يلي:

• AVATrade هي منصة تداول عالمية مشهورة تسمح بالبيع على المكشوف على العديد من الأصول، بما في ذلك الأسهم و العملات الأجنبية، المؤشرات والعملات الرقمية وتتيح المنصة التحليل الفني من خلال مؤشرات مثل الماكد والايشيموكو، وهي مثالية للمتداولين الذين يرغبون في استخدام الأدوات المتقدمة للتنبؤ باتجاهات السوق.
• Exness تعتبر منصة موثوقة تقدم خدمة البيع على المكشوف على مجموعة واسعة من الأصول، بما في ذلك الأسواق المالية مثل الفوركس والأسواق المالية الأخرى وتقدم اكسنيس أدوات تداول متقدمة، مثل التحليل الفني، وأنماط الشموع، والمؤشرات الفنية، التي تساعد المتداولين في اتخاذ قرارات بيع على المكشوف مستنيرة.
• eVest هي منصة تداول مبتكرة تتيح للمتداولين في الأسواق العالمية إجراء البيع على المكشوف عبر مجموعة من الأصول مثل الأسهم  والعملات، والسلع وتقدم المنصة أدوات تحليل فني متقدمة وتسمح باستخدام الرافعة المالية التي تعزز فرص الربح عند التداول بالبيع على المكشوف.

الخلاصة

ختامًا يعد البيع على المكشوف استراتيجية قوية في عالم التداول تتيح للمتداولين الاستفادة من انخفاض الأسعار في الأسواق المالية ومع ذلك فإن هذه الاستراتيجية تحمل مخاطر كبيرة، حيث يمكن أن يتسبب السوق في تحركات غير متوقعة تؤدي إلى خسائر فادحة لذا يجب على المتداولين استخدام التحليل الفني والتحليل الأساسي بشكل دقيق واتخاذ تدابير وقائي، ويمكنك التواصل مع فريق عرب بورصة عبر الواتس آب بشكل مجاني لأول مرة للحصول على أي استشارة متخصصة في مجال التداول.

أسئلة شائعة