أسعار الذهب تواصل الارتفاع وتخترق حاجز 2650 دولار للأوقية

شهدت أسواق المعادن الثمينة زخما قويا في تداولات نهاية الأسبوع حيث سجلت أسعار الذهب ارتفاعا ملحوظا مدعومة بمزيج من العوامل الاقتصادية والجيوسياسية المترابطة. يأتي هذا الصعود في وقت يعاني فيه الدولار الأمريكي من ضغوط بيعية واضحة تزامنا مع صدور بيانات اقتصادية تشير إلى احتمالية استقرار السياسة النقدية. كما ساهمت الأنباء الواردة بخصوص استقرار الملاحة في منطقة الشرق الأوسط وخاصة في مضيق هرمز في تهدئة مخاوف التضخم الناتجة عن تكاليف الطاقة مما دفع المستثمرين لإعادة تقييم مراكزهم المالية وتوجيه السيولة نحو الذهب كأداة تحوط رئيسية في ظل استمرار حالة عدم اليقين العالمي.

أبرز التفاصيل الفنية والتحركات السعرية

قفزت أسعار الذهب في المعاملات الفورية لتستقر فوق مستويات 2658.40 دولار للأوقية بينما سجلت العقود الأمريكية الآجلة للذهب نموا بنسبة تصل إلى 0.8 بالمئة لتتداول عند 2662.50 دولار. هذا الارتفاع جاء مدفوعا بشكل أساسي بهبوط مؤشر الدولار الأمريكي الذي يقيس أداء العملة أمام سلة من ست عملات رئيسية إلى مستوى 103.20 نقطة. تراجع العملة الأمريكية يجعل الذهب أقل تكلفة للمستثمرين الذين يتعاملون بعملات أخرى مما يزيد من حجم الطلب العالمي. علاوة على ذلك شهدت عوائد السندات الأمريكية لأجل عشر سنوات انخفاضا ملموسا لتصل إلى 4.15 بالمئة وهو ما يقلل من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدا دوريا.

التصريحات الصادرة عن وزير الخارجية الإيراني بخصوص استمرار فتح مضيق هرمز أمام الملاحة الدولية خلال فترة وقف إطلاق النار كانت بمثابة نقطة تحول في معنويات السوق. هذا الإعلان أدى بشكل مباشر إلى انخفاض أسعار النفط الخام حيث تراجعت عقود برنت لتستقر تحت مستويات 75 دولار للبرميل. انخفاض أسعار الطاقة يقلل من الضغوط التضخمية المستقبلية مما قد يمنح البنك الفيدرالي الأمريكي مساحة أكبر للمضي قدما في دورة خفض أسعار الفائدة. الأسواق تسعر الآن احتمالية تفوق 65 بالمئة لخفض إضافي في أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في الاجتماع المقبل وهو ما يعد بيئة مثالية لنمو أسعار الذهب على المدى المتوسط والبعيد.

تأثير السوق وردود فعل المستثمرين

تفاعلت الأسواق المالية مع هذه المعطيات بشكل سريع حيث انتقلت السيولة من العملة الخضراء نحو الأصول ذات القيمة الحقيقية. لوحظ وجود إقبال كبير من صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب التي سجلت تدفقات نقدية داخلة لأول مرة منذ أسابيع. يرى الخبراء أن كسر مستوى المقاومة عند 2640 دولار قد فتح الباب أمام استهداف مستويات تاريخية جديدة. في الوقت نفسه شهدت أسواق العملات تراجعا للين الياباني واليورو أمام الذهب مما يعزز مكانة المعدن كملجأ آمن مفضل حتى في فترات الهدوء الجيوسياسي النسبي. المستثمرون الآن يركزون بشكل أكبر على البيانات الكلية للولايات المتحدة وخاصة أرقام الوظائف غير الزراعية ومعدلات البطالة التي ستحدد المسار القادم للدولار وبالتالي للذهب.

من جانب آخر أظهرت تقارير التداول أن الطلب الفعلي في الأسواق الآسيوية وخاصة في الصين والهند لا يزال قويا رغم الارتفاعات السعرية الأخيرة. البنوك المركزية تواصل أيضا استراتيجية تنويع الاحتياطيات من خلال زيادة حيازتها من المعدن النفيس مما يوفر أرضية صلبة ودعما هيكليا للأسعار يمنع الهبوط الحاد في حالات التصحيح. تراجع التوترات في مضيق هرمز لم يقلل من جاذبية الذهب بل حول الأنظار نحو الأساسيات الاقتصادية التي تشير جميعها إلى ضعف القوة الشرائية للعملات الورقية نتيجة السياسات المالية التوسعية المتبعة في الاقتصادات الكبرى.

ماذا يعني هذا للمتداول؟

• مراقبة مستويات الدعم الحالية عند 2625 دولار حيث تعتبر نقطة دخول جيدة في حالة التصحيح الفني البسيط.
• تجنب البيع المكشوف في ظل الزخم الصاعد القوي إلا في حالة كسر مستوى 2600 دولار وإغلاق شمعة يومية أسفلها.
• التركيز على العلاقة العكسية بين الذهب وعوائد السندات حيث أن أي تراجع إضافي في العوائد سيعطي دفعة قوية للأونصة نحو 2680 دولار.
• استخدام أوامر وقف الخسارة بشكل صارم نظرا لحالة التذبذب العالية المتوقعة مع صدور البيانات الاقتصادية الأمريكية المنتظرة.

التوقعات والمراقبة الفنية القادمة

تشير التحليلات الفنية إلى أن الذهب يسير ضمن قناة صاعدة واضحة على الإطار الزمني اليومي. المستوى المستهدف القادم للمشترين يقع عند 2675 دولار ومن ثم المقاومة النفسية المهمة عند 2700 دولار للأوقية. من الناحية الأساسية سيظل المتداولون في حالة ترقب لتصريحات أعضاء البنك الفيدرالي الأمريكي بحثا عن أي إشارات بخصوص وتيرة خفض الفائدة. إذا نجح الذهب في الثبات فوق مستوى 2650 دولار لنهاية تداولات الأسبوع فإن ذلك سيعزز من فرص استمرار الاتجاه الصاعد خلال الشهر المقبل. يجب مراقبة مؤشر القوة النسبية الذي يقترب من مناطق التشبع الشرائي مما قد يستدعي بعض جني الأرباح المؤقت قبل مواصلة الصعود. المستويات الفاصلة حاليا تكمن في الحفاظ على التداول فوق متوسط 50 يوما البالغ 2610 دولار لضمان بقاء السيطرة لصالح الثيران في سوق المعادن.